新希望整合:80亿资产腾挪 淡化家族色彩

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新希望整合:80亿资产腾挪 淡化家族色彩

  经过数十场会议的讨论之后,新希望集团董事长刘永好终于做出了决定:淡化妻子李巍和女儿刘畅在上市公司新希望股份有限公司(000876.SZ,以下简称“新希望”)中的色彩,而围绕这场“淡化”的是新希望多达80亿元资产的大腾挪。

  9月13日,新希望以一纸公告结束了外界长达一个半月的猜疑:将通过“三步”彻底实现其允诺多年的农牧业务整体上市,腾挪相关资产总计约80亿元。其中涉及“定向增发”新股9.1亿股,用于收购六和集团及南方希望集团旗下所有农牧资产;以“资产置换”方式剥离出乳业资产,以“现金出售”方式剥离旗下的房地产业务。

  一旦新希望集团农牧板块整体上市“三部曲”完成之后,南方希望将取代新希望集团成为新希望股份公司的第一大股东,刘永好虽仍为新希望股份实际控制人,而其妻女持有的新希望股份分别仅为0.38%和0.06%,扮演重要角色的将是原六和系的50余名高管及新希望农牧的10余名高管。

  大整合:两链变局

  尽管姗姗来迟,但新希望农牧板块整体上市却显得颇为彻底。

  新希望表示,通过获注总额78.1亿元的农牧资产,同时剥离预估值5.5亿元的乳业和1.9亿元的地产业务后,新希望2010年营业收入将达到520亿元,成为中国最大的农牧业上市公司。

  “新希望此举是要解决农牧板块的同业竞争,做大农牧主业,形成协同效应。”新希望董秘向川表示。此前,新希望集团旗下的饲料、养殖、加工等农牧产业主要集中于一级子公司南方希望集团旗下的100多家公司和六和集团旗下200余家公司,屡屡发生各自为战现象,而两大子公司的产值远远超过上市公司,也受到市场诸多质疑。

  2005年,刘永好提出打造世界级农牧企业,并迅即并购了山东六和集团、北京千禧鹤等多家农牧巨头。“世界级农牧企业必须以产业链为中心。”刘永好曾对《中国经营报》记者表示,新希望将通过5年时间形成猪、禽、乳三大产业链和农村营销电子商务网、农村金融服务网。

  刘永好首先着手的便是整合三大产业链:依托南方希望集团等整合包括六和集团旗下的200余家子公司,2009年、2010年上半年六和集团分别实现业务收入316亿元、178.7亿元;而在2009年7月2日,刘永好成立了新希望农牧公司,将新希望集团(含南方希望)旗下零散的农牧子公司打包。“自此,新希望集团旗下的400余家农牧子公司被统一到六和系和新希望农牧公司旗下,为现在的整体上市打下了基础。”

  “虽然有了前期的整理基础,但由于涉及公司和资产众多,整体上市方案也经过多轮讨论。”一位新希望管理层人士表示,其中的焦点之一就是乳业去向何方。

  按照新希望的公告,新希望乳业将以资产置换差额补偿的方式交由南方希望打理。“乳业2010年上半年2000余万元的亏损肯定会影响上市公司,为募集资金做大农牧业制造障碍,而新希望乳业的整合并未完成,剥离上市公司后,对整合也有裨益。”上述新希望人士表示。

  尽管资金雄厚,刘永好也在多个场合向记者表示,要成为世界级的农牧企业,光靠新希望一家的资金很难实现,需要各方资金共同参与。

  “先将围绕猪、禽两大产业链的饲料、加工等成熟的上下游资产装入上市公司,结合社会资金集中打造,而集团的营销服务网和金融服务网等都将继续支撑这两大产业链的运作,这不是权宜之计,而是突出优势。”新希望集团一位高层表示。

  事实上,新希望的农牧产业链正面临着追兵的步步紧跟,2010年9月初,中粮宣布将斥资50亿元打造猪产业链,欲垄断猪肉市场,刘永好“亮剑”迫在眉睫。

  进行时:高管激励